(连载二)中关村独角兽企业项目分析报告——知识产权助力中关村独角兽企业高速成长

发布时间:2017-12-13 10:12:14 发布人:本站编辑 浏览人数:57

      2017年3月,科技部火炬中心和长城战略咨询合作发布了《2016年中国独角兽企业发展报告》和《2016年中关村独角兽企业发展报告》。报告显示,2016年中关村独角兽企业共有65家,占全国131家独角兽企业的一半,仅次于全球第一的美国硅谷,成为全球独角兽数量排名第二的区域。在今年10月由美国创投研究机构(CB insights)发布的“独角兽”榜单显示,中国不仅成为拥有“独角兽”第二多的国家,并正在缩小与第一名美国的差距,中国企业还在全球十大顶级“巨兽”中占据4席,中关村企业独占其中三席。作为拥有独角兽企业数量排名第二的区域,独角兽企业的规模化崛起,已经成为一种独特的中关村现象,凸显了中关村创新创业土壤的优沃。

       为进一步了解中关村独角兽企业的知识产权储备情况,探讨知识产权在中关村独角兽企业成长过程中发挥的作用,中关村知识产权促进局与北京集慧智佳知识产权管理咨询股份有限公司共同组成了项目研究团队,采用“调研+信息分析”的研究方法,针对企业在知识产权创造、运用、保护、管理等各个环节中的现状和问题进行初步分析,针对当前中关村独角兽企业知识产权公共服务方面的需求,提出相关的政策建议,编撰了《中关村独角兽企业项目分析报告》

现将报告全文刊出,由于篇幅较长,将分为三篇连载


目  录

一、项目背景

二、中关村独角兽企业商业情况及分析

1、独角兽企业商业情况分析

2、独角兽企业创办者情况分析

3、投资方情况分析

三、中关村独角兽企业知识产权情况及分析

1、专利情况

2、商标情况

3、著作权情况


中关村独角兽企业项目分析报告(连载二)

连载()传送门

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独角兽企业创办者情况分析


       通过查阅“全国企业信用信息公示系统”,结合企业股东信息和公开资料,将主要由自然人创办的企业称为“个人创业者创办的企业”,将主要由企业法人投资创办的企业称为“机构创办的企业”。上榜企业中,由机构创办的独角兽企业17家,由个人创业者创办的独角兽企业47家。

       机构创办的独角兽企业如下图所示:

              个人创办企业平均估值较机构创办企业高出24.56%,但成为独角兽平均历时长约半年

      从估值方面来看,机构创办的独角兽企业平均估值为27.85亿美元,个人创业者创办的企业平均估值为34.69亿美元,较机构创办企业平均估值高出24.56%;从时间维度来看,机构创办企业成为独角兽的平均历时为3.11年,个人创业者企业成为独角兽的平均历时为3.62年,机构创办企业较个人创业者历时缩短约半年。

       个人创业者以70/80后为主,创办独角兽企业时平均年龄仅31.8岁

       针对47家个人创业者创办的企业,项目组广泛收集创始人信息进行共性,形成了个人创业者画像。(说明:企业有多名创始人时,选取CEO作为主要创始人纳入统计)

       从性别来看,47位创业者中,有42名男性、5名女性,男女比例为8.4:1;从年龄来看,35位[1]可以搜集到明确年龄的个人创业者中,60后3位、70后11位、80后19位、90后2位,70/80后是创业的“主力军”,创办独角兽企业时的平均年龄仅31.8岁,企业成为独角兽时均年龄也仅35.37岁;从学历来看,40位可以搜集到最高学历情况的创业者中,最高学历均在本科以上,其中本科16位、硕士20位、博士及以上学历4位,且均为国内外知名大学;从业务背景来看,47位创业者中有近50%的创始人曾在国内外大型知名企业任职甚至担任高管职务。

       44.48%的创业者是连续创业,企业平均估值是初次创业者的1.84倍

       公开信息显示47位创业者中,有21位是连续创业者。较初次创业者而言,连续创业者在经验、人脉等方面都更有优势。21家连续创业者企业从创立到成为独角兽的平均用时为3.43年,而初次创业者平均用时为3.77年;截至2016年底,初次创业者企业的平均估值仅为25.24亿美元,而连续创业者企业的平均估值为46.38亿美元,是初次创业者的约1.84倍。

       47家个人创业者创办的企业中连续创业者列表:

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投资方情况分析

       独角兽企业的快速成长与投资方的投资密不可分,我们通过分析投资方的投资现状和倾向,可以梳理、总结出当前较为活跃的独角兽捕捉者的投资偏好以及受投资方青睐的独角兽企业类型,这对潜在独角兽企业的融资以及其他机构的投资均有一定程度上的参考价值[2]

       独角兽企业最活跃的捕捉者:红杉资本中国、腾讯产业共赢基金、启明创投、IDG资本、TEMASEK淡马锡

       根据《2017年中国独角兽企业及投资机构盘点》[3],以下五家机构不仅是全国独角兽企业最为活跃的捕捉者,也是中关村独角兽企业的重要投资方:红杉资本中国、腾讯产业共赢基金、启明创投、IDG资本、TEMASEK淡马锡。其中小米、美团点评、摩拜单车均获得其中三家投资方的投资。

       五大投资方近年投资次数及投资金额比对:


       五大投资方注重在B轮或B轮以前进行投资

       五大投资方并不完全倚靠资金雄厚在项目后期才进行投资,大部分投资都出现在公司发展的前期(B轮及B轮以前),说明这些较为活跃的投资机构通常具有非常精准的投资眼光。同时,投资方非常重视对独角兽企业的跟投,这也在一定程度上表明独角兽企业的发展有充足的后续动力,发展前景较为明朗。

       五大投资方青睐领域:电子商务、交通出行、互联网金融、文化娱乐

       通过梳理五大投资方投中的中关村独角兽企业所属行业,可以窥探出哪些行业更受五大投资机构的青睐。主要投资方投资的中关村独角兽企业领域分布:

       独角兽企业成为投资者:深耕所属领域,向上下游领域扩展,向热点领域延伸

       中关村独角兽企业在发展过程中,又成为新的投资者。项目组选取估值排名前四的中关村独角兽企业,整理了其对外投资涉及的重要领域、重要公司及投资情况。

       总体而言,四家独角兽企业对外投资呈现以下特点:深耕所属领域,向上下游领域扩展,向热点领域延伸。根据因果树数据,截至2017年6月28日,小米累积投资并购共78笔,远超另外三家企业。值得一提的是,小米投资并购领域既涉及智能硬件领域,也向文化娱乐、交通出行等多个热点领域扩展;此外小米还是纳恩博、爱奇艺、ofo小黄车三家独角兽企业的投资人;小米的创始人雷军也是著名的天使投资人和北京顺为创业投资有限公司创始人。美团点评的对外投资并购事件,则主要集中在餐饮服务及与之相关的支付、配送等方向;今日头条的投资并购对象,以各类新媒体为主,例如动漫产业方向的快看漫画、提供海外财经资讯的财新世界说;滴滴出行的投资并购事件呈现国际化特点,例如收购巴西移动出行服务公司99TAXIS、印度出行服务公司Ola cabs。


中关村独角兽企业知识产权情况及分析

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专利情况

       对中关村独角兽企业的专利情况进行统计分析,其中38家企业开展了专利申请工作,占总数的59%;没有专利申请的企业26家,占总数的41%。对专利申请数量、估值等信息进一步分析可知中关村独角兽企业专利情况主要呈现以下特征:

       各企业专利申请总量差距悬殊

       按专利申请总量对中关村独角兽企业进行分级,如图所示,中关村独角兽企业共申请专利申请14290件,分属38家企业。

       专利申请有利于企业估值,有专利申请的企业估值更高

       有专利申请的独角兽企业平均估值是没有专利申请的企业3倍。将中关村独角兽企业按照有无专利申请进行分类后分析估值,38家有专利申请的中关村独角兽企业总估值为1737亿美元,平均估值为45.71亿美元;26家没有进行专利申请,总估值为366.61亿美元,平均估值为14.10亿美元。有专利申请企业的平均估值是没有专利申请企业的3倍。

       互联网金融领域估值高但专利申请量少,需向金融科技发展。中关村独角兽企业所涉及的17大领域中,互联网金融领域企业平均估值达60多亿美元,但专利申请总量稀少,部分企业专利申请总量甚至为0,存在估值高但专利少的现象。

       “互联网金融”重在强调利用互联网渠道扩展现有金融产品,而提到互联网金融不得不提“金融科技”,即利用创新技术提高金融效率,甚至颠覆产业格局。金融科技核心在于利用大数据、人工智能、区块链等最前沿的信息与计算机技术应用至银行信贷、保险、资产管理等传统金融业务领域,形成不依附于传统金融机构的独立力量。由互联网金融向金融科技的跨越,需要企业具有充分的科研实力和丰富的前沿技术情报,也需要知识产权助推。

       属于相同领域、提供相似产品或服务的企业,专利差距将会影响企业竞争。专利情况较薄弱的企业未来可能将处于竞争劣势或将不得不投入更多资源以弥补这种专利差距,专利差距将会影响企业竞争。以国外独角兽企业Jawbone公司和Fitbit公司为例,Fitbit在专利上更占优势,然而两者自2015年起开始持续性的专利大战,如今Fitbit成功上市且市场份额遥遥领先,而Jawbone面临濒临破产的窘境。项目组对比相同领域、提供相似产品或服务的若干企业,发现部分企业间的专利情况差异巨大,值得重点关注。

       以下是部分相同领域、提供相似产品或服务的中关村独角兽企业的专利数量对比(数据来源于incopat,查询截至2017年5月26日):

       专利申请助力企业快速发展

       有专利申请的企业成为独角兽平均历时约3.13年,没有专利申请的企业平均历时约4.15年,有专利申请比没有专利申请的企业平均历时短约一年。这可能是由于企业通过专利申请对自有的产品、技术进行保护,起到了预防他人侵权、维持竞争优势等作用,从侧面反映出积极开展专利申请对于企业成长为独角兽的重要意义。

       在38家有专利申请的中关村独角兽企业中,27家在成立后前三年内申请了专利,占71%;在企业成立当年(第一年)布局专利的有8家、第二年有11家、第三年有8家。

       独角兽企业申请以发明专利为主,以发明专利申请为主的企业平均估值更高

       38家有专利申请的企业中,76%的企业专利申请以发明专利申请为主,申请发明专利总量超过14000件。发明专利获得授权后,对技术保护期长,对企业的中长期发展有重要作用。对有专利申请的38家独角兽企业三种不同专利类型申请总量对比发现:以发明专利为主的企业数量为29家,占76%;以外观设计为主的企业有9家,占24%。

       发明专利总量最多的企业平均估值约是外观设计专利总量最多的企业平均估值的3倍。发明专利申请总量最多的29家企业总估值为1576亿美元,平均估值为54.34亿美元;外观设计专利申请总量最多9家企业的总估值为161亿美元,平均估值为17.89亿美元。

       13家企业积极开展海外专利战略布局

       随着中国产业的升级,越来越多企业开始进军海外市场。专利在企业“走出去”的进程中,不仅是衡量企业实力的标准,也是市场竞争中捍卫自身的必备武器。对有专利申请的38家中关村独角兽企业整理发现,共有13家企业开展了专利海外战略布局:

       以小米为例,从表中可以看到,小米国内外的专利申请总量均排名第一,但仅有约11%的专利申请属于海外专利。对于一家致力于全球业务的公司,完善的专利战略、专业的运营团队和专利储备是前提,也是普遍的行业规则。小米在加大国内专利申请的同时,通过收购等方式布局海外市场。小米海外专利申请总量共784件,其中约98%属于世界知识产权专利申请。小米对海外开展专利战略布局可能与小米向海外拓展市场有关[4]。小米以低价进入印度市场后,受到爱立信的专利侵权诉讼,使其产品在印度禁售,进而影响其产品在全球扩展的进度。此后,小米不仅加大国内专利申请量,还通过大量购买专利,为进军手机行业成熟度高的欧美市场创造先决条件。小米自2014年12月从大唐电信收购2件专利以来,2015年10月从博通公司收购31件,2016年2月从Intel收购332件,2016年6月从微软收购1500件[5]。从技术分布看,小米收购的专利技术分布相当广泛,涉及存储管理、控制逻辑、序列编码等,覆盖通信、电子器件和软件技术领域。从侧面说明小米通过专利布局来搭建自己的电子生态链。

        进行专利申请的中关村独角兽企业集中分布在六大领域

       对38家有专利申请的中关村独角兽企业所属领域进行归类分析可知:上述企业集中分布在文化娱乐、交通出行、电子商务、互联网金融、人工智能、云服务六个领域。

         进一步分析可知,大健康、企业服务领域未检索到专利申请,其余15个领域均有专利申请,但正如前文所述,同一领域内各家企业的专利申请情况也有较大差距,其中,人工智能、云服务、大数据、新媒体、智能硬件、旅游、软件应用、社交、网络安全、交通出行、文化娱乐、物流等12个领域中有半数以上的企业开展了专利申请工作;而电子商务、互联网金融、互联网教育等3个领域内有专利申请的企业占比低于50%。各领域内有专利申请的独角兽企业占比情况:

       中关村独角兽企业专利申请集中在计算、电通信技术领域

       中关村独角兽企业共申请专利14290件,对其IPC主分类号分析可知,6510件专利申请集中在IPC分类号G06(计算;推算;计数)下,6374件专利申请集中在IPC分类号H04(电通信技术)下,两者总和占申请总量的90%。上述两个分类号涉及的技术是智能硬件、电子商务、互联网金融等领域重点发展的技术,属于技术密集型领域,从侧面说明在“互联网+”背景下,技术开发点较多的企业专利申请总量较多。比如,在智能硬件领域的小米,专利申请总量为6822件。

(未完待续)



[1]根据现有资料,项目组搜集整理出其中35位创业者的具体年龄,详见附件6。

[2]本报告投资方情况研究数据来源于:人工智能股权投融资服务平台因果树,截止日期2017年5月20日。

[3]数据来源:VC SaaS Data Center

[4]数据来源:2015年我国小米手机产业国际布局现状分析

[5]中国知识产权报,http://ip.people.com.cn/n1/2016/0309/c136655-28184785.html